jaydengu · 2020年10月13日
想问下这道题，听了老师的解释及答案是从当收益率曲线保持stable时，sell convexity的角度去解释的；但是我做题是看的角度是carry trade 的方法，由于yield corve是上升的，long high-interest rate bond （即30年）从而获取 r (high rate), sell short-tern interest rate bond（即5年），从而支出 r (low rate)。这个角度理解不可以吗？能否请老师再解释下？
另外，题目答案/老师讲解还提到duration一致的问题，我觉得和做这道题关系不大哈？
谢谢！
WallE_品职答疑助手 · 2020年10月14日
同学您好，
但是我做题是看的角度是carry trade 的方法，由于yield corve是上升的，long high-interest rate bond （即30年）从而获取 r (high rate), sell short-tern interest rate bond（即5年），从而支出 r (low rate)。这个角度理解不可以吗？
正如您说yield curve上升，这就打破了stable yield curve的情况，所以这样做carry trade就不合适了，当收益率曲线非稳定的时候，其它策略比carry trade更稳定且收益高。
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另外，题目答案/老师讲解还提到duration一致的问题，我觉得和做这道题关系不大哈？
这里看似关系确实不大，但是既然他在原文里面写了这一句话，那说明还是要做到duration 匹配的。
