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Pina · 2020年09月25日

option

  1. CFA II
  2. FRA


老师好 图二中说vega 上去VALUE OF CALL 上去， 于是expense 上去， NI 下去， 但是之前不是说记账 记的是FV at grand date （也就是图 中的0.7） ，那每年expense 不就是一直以5 年vesting ，也就是expense 不变 即使vega 上去 也是用0.7*1/5 去记expense 的是吗？ 但这里却说vega increase 会导致expense 上去 然后NI 下去 ？ 到底应该怎么理解 ？ 谢谢

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2 个答案
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王琛_品职助教 · 2020年09月26日

  • 这里是指对期权的 FV at grand date 估值时，采取的假设的变化，对期权价值的影响
  • 按照老师上课讲的栗子，就是 0.7，如果 sensitivity factor 变化，0.7 怎么变
  • 参考课后题 17 题
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Pina · 2020年09月25日

哦 好像明白了 如果是grant date 后 vega 有变化的话， FV 的变化 不会影响财报。

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