jaydengu · 2020年09月23日

衍生品 risk reversal与collar

在衍生品看到risk reversal与collar，感觉是一样的操作，请问有啥区别吗？当题目说long risk reversal就等同于long collar吗？

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xiaowan_品职助教 · 2020年09月24日

嗨，爱思考的PZer你好：

同学你好，

它们的期权仓位是相反的，collar是long put short call，risk reversal是long call short put

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

xiaowan_品职助教 · 2020年09月27日

同学你好，

是这样的，通常来说，我们在说collar策略时，都是带现货头寸的，但risk reversal一般就是指期权组合，它可以去hedge空头头寸，

市场上说collar策略的仓位也会说用short risk reversal去hedge现货头寸，教材上是这么写的，同学可以参考，考试中出到collar的计算是要考虑现货头寸的。