基础班讲义P178//portfolio gamma 为什么等于0，是否像delta一样，call与put有具体的数值区间范围呢？
谢谢老师~
xiaowan_品职助教 · 2020年09月22日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学你好，
这里是近似的，并不是绝对为0，我把这个例子教材上完整的描述放在下方。
对于任意long头寸的期权，gamma都是大于0的，但和delta不同，不同情况下的期权的gamma绝对值的峰值并不是一个确定的数字。
这个例子里，两个期权到期时间相同，标的物相同，都是OTM等条件使得gamma会比较接近，gamma接近0是合成collar比较理想的状态，可以使delta本身对价格波动敏感性降低。
-------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！