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vivian_zm · 2020年09月18日
请问二叉树里marginal PD和hazard rate里的marginal PD是否不一样？二叉树里是某一年的违约概率，而hazard rate里是对cumulative PD求导。遇到题目应该怎么区分呢？
是否二叉树里的应该是conditional PD？
小刘_品职助教 · 2020年09月18日
同学你好，
因为教材参考了两本参考书，所以会出现混用的情况。
在最后做题目的时候，建议如果是求一个期间的marginal PD就用两个cumulative PD相减；计算conditional PD的时候就参考基础班讲义的这种算法，也就是最后的解答以经典题为准哈～参见Credit Risk经典题Section 5 Binomial Tress of PD的第1.6题
