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fansen · 2020年09月11日

二级固收，收益率曲线对call/put option value的影响

  1. CFA II
  2. Fixed Income
老师您好在二级固收callable bond 爱你的putable bond effective of changes in the level and shape of the yield curve中，有条结论，当upward sloping  Yield curve become flatter , the value of call option increase.我不明白为什么收益率曲线变平意味着利率下降呢，不应该是不变或者略微上升吗，谢谢
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1 个答案
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WallE_品职答疑助手 · 2020年09月12日

同学你好，

收益率曲线变平不就是利率下降吗，这很直观呢。

比如你画曲线，原来1-5年对应 2%，3%，5%，10%，15%

现在新的1-5年变成2%，3%，5%，8%，12%

你很明显的就能看出利率下降了呀。

债券价格和利率成反比，利率下降call option value变高

fansen · 2020年09月12日

明白了，谢谢

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