开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)｜3.2.5(安卓)APP下载

返回

金 · 2017年11月25日

seagull spread的payoff图为何是海鸥的形状？

  1. CFA III
  2. Asset Allocation
如图，当股价涨到高于8元时，当初以s=5的cost购买，现在以8元的价格卖给对手方，payoff应该是大于0的吧，为何海鸥图是小于0的呢？
添加评论
1 个答案
已采纳答案

AW2739 · 2017年11月26日

这个是跟不做hedge相比

如果超过了8，本来是可以挣到3＋的升值的。比如长到9，和当时的5相比就挣了4.

但是short call是对方有权执行，限制了upside，最多只能zheng挣3。比如涨到9买call的人行权，必须以8卖出，相当于损失了1的upside. 同理涨的越多损失掉的upside就越大

金 · 2017年11月26日

恍然大悟，谢谢！

  • 1

    回答

  • 0

    关注

  • 408

    浏览
相关问题