jqm · 2020年08月13日

global market portfolio在有效前沿上，是充分分散化的，为何又说mvo的一个缺点是分散化不够？

您好，何老师在资产配置基础课AO策略中讲到，global market portfolio在有效前沿上，是充分分散化的，同时又说mvo的一个缺点是分散化不够，这不是矛盾吗？有效前沿上的组合不是都是充分分散化的吗？

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纠纠_品职答疑助手 · 2020年08月15日

对的。

同学可以去看下基础班讲义的130页和131页的图。那2张图上显示两端的点都是高度集中，分散化不够的。

纠纠_品职答疑助手 · 2020年08月14日

嗨，爱思考的PZer你好：

有效前沿不是代表是充分分散化，有效前沿的意思是，在每一个风险下，收益是最高的点的组成的集合，所以并不代表做了充分的分散化。而MVO就是按照这种思路去做的。

虽然在global market portifolio上。但是更多的点，只考虑了风险和收益比率，没有考虑组合的风险是不是分散化了。

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