还是星宇好 · 2020年07月28日
问题如下：
Explain why the forward bucket 01s corresponding to the first bucket of a term structure tend to be larger than those corresponding to the last bucket of a term structure.
选项：
解释：
Changes to the forward rates in the first bucket affect more spot rates (and therefore more cash flows) than the forward rates in the last bucket.
老师能不能解释一下这个题目的意思和考点？没看太懂
小刘_品职助教 · 2020年07月29日
同学你好，
这题是在说forward bucket，对于forward rate来说，假设如果有30y，每段按照6个月做个切分，可以定义所谓的好几个bucket，比如0-2，2-10，10-30y三个bucket。 forward bucket 01就是指如果出现了1个BP的波动，这个bucket的vakue发生的变动，如果把这三个bucket 01都相加的话，就构成了DV01的概念，代表整个组合（30年以内）forward rate 发生1BP的波动对组合的影响。
在理解第一个bucket的影响要大于最后一个bucket影响的时候，可以直接理解为同样1BP的波动，折现到现在这个时间点，折现因子（0-2y）要大于（10-30Y）的，所以影响更大，因为折现回来的分母都是多少次方，越大的，折出来结果越小。
还想进一步了解的话可以看原版书的183页。
