衍生品第二课

同学你好，

我的意思是根据cash-and-carry，我们会发现FP不论大于还是小于S0*(1+rf)^T都会存在套利空间，所以由此可以证明我们在0时点对于T时点预测的合理价格应为S0*(1+rf)^T

同学你好，

S0*(1+rf)^T是我们站在0时刻预测的T时刻的合理价格，期货或者远期就是体现这个未来价格的工具，需要有工具才能构建套利的组合，所以是和上面截图中道理是一致的哈。

嗨，爱思考的PZer你好：

同学你好，

这和cash and carry原理是一样的，就是我们学习forward/futures 定价时所讨论的，ST在这里看作对未来T时刻合理价格的预期，其实就可以看作是前面讨论的合理的FP。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！