Massa羊羊羊兒🐏🐏🐏 · 2020年07月08日
在Alternatives基础班Eco term of PE fund(2)，大约8分钟左右举的example，ABC公司从10、20、20，两年后涨到20、40、10；最后老师有说一个结论，在有公司亏损的情况下（C公司），Total return法会比deal by deal法更好。
但按题目讲解，
在deal by deal下，可以拿到carry10*20%（A公司）+20*20%（B公司）=6
在total return下的second alternative，可以拿到（70-50）*20%=4的carry
那为什么老师给的结论是，有部分公司亏损的情况，Total return法会比deal by deal法更好？应怎么理解？谢谢。
韩韩_品职助教 · 2020年07月08日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好，这里其实并没有直接给出具体的carried interest是多少，因为我们还要去跟hurdle rate进行比较之后，才能计算出来具体的绩效奖励是多少。
这里只是讲了原理和概念，因为deal by deal只能每个项目分开来看，所以亏的项目是肯定不能拿绩效奖的。但是Total return下，整体项目打包来看，单独一个项目亏损也不影响整体拿绩效奖，所以这句话的说法是这个意思。
具体算出来哪种方式更高，还是要根据题目给出的数据来准确计算。
-------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
