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ttldxl · 2020年05月18日

想问一下这道题，如果现实中在第一年真的发生赎回，也就是执行call option，那么第二年还会有现金流发生吗？

  1. CFA II
  2. Fixed Income
想问一下这道题，如果现实中在第一年真的发生赎回，也就是执行call option，那么第二年还会有现金流发生吗？
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1 个答案

吴昊_品职助教 · 2020年05月19日

如果现实中已经执行了权利，发行人提前赎回了债券，那么后续的现金流自然是不存在了。我们现在做的是利用二叉树给含权债券定价，考虑到未来利率的变化，从而会影响含权债券是否行权。所以是拿着后面的现金流一期一期往前折现最终得到零时刻的价值。

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