为什么老师说long risk reversal 只有vega头寸呢
xiaowan_品职助教 · 2020年05月17日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学你好，
这里老师举例的场景是，投资者认为put option被高估了（也就是对应的implied volatility过高），所以构建了用short put，long call组成的risk reversal组合，构建之后为了消除delta的影响，还要再short underlying，也就是最终的组合是long risk reversal+short underlying。这样做想达到的结果是单纯从波动率的错误定价中获利，因为前面说投资者认为put的隐含波动过高了，所以交易的是vega。
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