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pz-stepsutake · 2020年05月10日

total return swaps中band的角色

  1. FRM II
  2. Liquidity and Treasury Risk

基础班讲义49页，在TRS市场上，bank拿到stock return, 是long stock的一方。那为什么说是takes on an economic postion similar to that of a stock lender? 不应该是stock borrower么

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1 个答案

小刘_品职助教 · 2020年05月11日

同学你好，

银行是股票的借出方哈。可以这样思考一下，假设交易对手方为A，银行为B，A之所以愿意支付stock return给B，是因为A是short的一方，那short一方的股票是从哪里来的，是从银行这里借来的。

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