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薛真 · 2020年04月28日

急急急：HAZARD rate 与 conditional probalility of defaultting的区别

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HAZARD rate 与 conditional probalility of defaultting in the fourth year 有什么区别？hazard rate=1%,为啥 conditional probalility of defaultting in the fourth year 不是1%呢

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1 个答案

袁园_品职助教 · 2020年04月29日

同学你好！

Harzard rate 也叫 default intensity，衡量的是 △t 时间段内的 PD，题目中给出的1% 是年化数字，但并不表示这里的 △t 就是一年，我们计算的时候也是认为 △t 是很短的一段时间且连续，所以用的是 e 的 t 次方。

Conditional probalility of defaultting in the fourth year 是指在前三年 no default 的 condition 下求第四年一整年内 default 的概率。

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