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小范范 · 2020年04月07日

问一道题:NO.PZ2015120204000026 [ CFA II ]

问题如下图:

选项:

A.

B.

C.

解释:

老师,请问第二个topic为什么不能用probit or logit model呢?它不是想探寻股债收益率是否影响portfolio的收益么?那结果要么影响要么不影响,就是两个结果啊?谢谢

1 个答案
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星星_品职助教 · 2020年04月08日

同学你好,

不能通过影响还是不影响来判断,所有的模型都是只有X影响或者不影响Y两种结果的。probit or logit model估计的是Y的probability,只有明确说了Y是二元变量(例如是否outperform,是否违约)这种情况才可以用probit/logit,而这道题目Y变量是returns,这是一个连续型的变量。模型是bond and stock的return能否解释utility returns,是一个典型的一般多元回归的问题。