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HG · 2020年04月03日
这道题感觉出的有点别扭，题目是不是想表达因为spread变大了，所以之前buy CDS就相对的有了更高的收益，但是现在又做了一个相反的头寸即sell CDS，所以又可以赚一份保费，这样子的话就是这两个操作都赚钱（只是在两个月后的这个时间点来看），但是如果再往后有可能会亏钱啊，因为spread变大了，违约风险上升了啊。
如果这个题干是说spread下降了200bps，那么答案就有可能是A了，因为在两个月后的这个时点看，已经可能执行了赔付。这个理解对吗？感觉出题不是很严谨
吴昊_品职助教 · 2020年04月07日
一开始买保险，支付了保费，两个月后，credit spread上升200bp，此时卖出保险，可以获得一个更高的保费。从中可以赚取保费的价差。 enter into new offesting contraact是做一个反向对冲合约，做反向对冲合约的目的是为了平仓从而获利。已经对冲平仓后就不存在什么往后的情况了。
