titizow · 2017年11月05日
frm1级金融市场产品经典题班讲义32页的15.5题，
（1）请问答案在计算组合久期的时候为什么认为5年的债券的久期是5，1.5年债券的久期是1.5，而不是5除以（1加期利率4%）和1.5除以（1加期利率3%）？5和1.5对应的应该是macaulay 久期而不是modified 久期吧，在计算组合久期的时候，是不是应该对modified 久期进行加权平均？我画红色部分标注了
（2）我还想问一下，估值和风险建模基础班讲义186页有一个类似的题目，在计算组合久期的时候，最后一列的macaulay 久期还是modified 久期？
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2017年11月05日
（1）zero coupon bond, duration=maturity，不需要计算。
（2）组合久期计算一般都是用modified duration，但大多数题目不区分就直接告诉你duration是多少。
titizow · 2017年11月13日
请问zero coupon bond, duration=maturity，duration指的应该是macaulay duration吧？如果是零息债，算modified duration要怎么算啊
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2017年11月13日
严格的讲，是macaulay duration。计算方法除以1加利率。再次强调不会严格区分，考试时遇到你用maturity就可以。
