WallE_品职答疑助手 · 2020年03月13日
同学你好，
这就是swap spread的定义，是人们想研究swap rate和国债收益率之间的差，把这种差定义为swap spread。即先有两个利率之差，后有swap spread这个概念，而不是先有swap spread.
它的意义就在于能反应流动性风险和信用风险，因为我们默认美国国债是不会违约而且流动性很好的。
关于运用, 它能运用在swap contract 上面。 掉期息差本质上是对冲风险意愿、对冲成本和市场整体流动性的一个指标。越多的人想要换掉他们的风险敞口，他们就必须愿意付出更多来诱使其他人接受这种风险。因此，较大的掉期息差意味着市场中普遍存在较高水平的风险厌恶情绪。它也是衡量系统性风险的指标之一。
