alternative 讲义104页
selling volatility 是short option， 收到期权费。老师说这个期权费可以提供一个保险。
请问，这个是在volatility 下降的时候操作吗？这样option 价格就下跌，所以short，同时可以收一个premium。可是volatility 下降，你stock的required就下降，你stock的price就要上升，那对于一个equity holder，equity的long方，也不需要提供保险吧。所以这里是long equity 还是short equity？
