开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情
应用版本:4.2.11(IOS)｜3.2.5(安卓)APP下载
随时随地学习课程，支持音视频下载！
我很单纯 · 2020年03月04日
Arbitrage Pricing Theory（APT）是均衡定价模型，但特殊情况Carhart four-factor model确是回归模型，说明不是所有APT都是定价模型？
星星_品职助教 · 2020年03月04日
同学你好，
均衡模型和回归模型的区别如下：
均衡的模型用于定价，是计算资产的“合理收益率”的，也就是这个资产“应该”卖这么多钱。
回归模型是根据市场上的“真实”的收益率数据做回归得到的，回归模型的数据是真实值，方程有残差项。
以你提到的Carhart模型为例，如果目的是要回归出各个factor sensitivity的值，那么用的就是真实数据和回归模型。但如果是已经有了b1-b4，模型建立好了，用于理论定价，就是均衡模型。
