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临江仙 · 2020年03月01日
在hedging with stcok index futures中，老师这么讲的
T=P+F
然后ΔT=ΔP+ΔF
由于t=0时刻，Vf=0
所以T=P
然后达到
P*βT=P*βP+N*Vf*βF。
这一段一直不理解
上面都说了t=0时刻，Vf=0，然后下面怎么又有了Vf。
如果下面说的不是t=0时刻，那么T就不等于P了。
求解惑
orange品职答疑助手 · 2020年03月02日
同学你好，李老师说的Vf等于0，是t=0时刻刚开始时期货的value，它确实是应该等于0 。之后，到T时刻了，因为股票市场会发生波动，股票、期货的价格都会发生变化，所以组合的value也会有变化，但它们满足P*βT=P*βP+N*Vf*βF。 可能符号有点困惑？之前那个Vf=0是表示的期货带来的盈亏，而这里T时刻的Vf是期货的面值。在T时刻，期货的盈亏要根据Vf面值来算出来。
