老师您好，
请问condor中两对longshort头寸的moneyduration必须一致吗？
比如这道题第一对long 2s short 5s 和 第二对short 10s long LT，
这里面第二对LTbond 150m*19.6和 十年期的必须一致，
但是第一对 比如2s的long100m，然后5s的short100*1.97/4.78和2s的一致不行么？
这样整个还是duration neutral的啊。
发亮_品职助教 · 2020年02月28日
嗨，从没放弃的小努力你好：
“请问condor中两对longshort头寸的moneyduration必须一致吗？”
每一对Long/Short Money duration一致即可。
也就是Condor策略有两个翅膀，左边翅膀的Money duration达到一致实现Duration-neutral；
右边翅膀的Money duration达到一致实现Duration-neutral；但是，我们不要求左边翅膀的BPV必须等于右边翅膀的BPV。
例如：Long 1s BPV=20,000 /Short 5s BPV=20,000，这是左边翅膀，因为是Long/Short，所以左边翅膀内实现Money duration-neutral；
Short 10s BPV=30,000 /Long 30s BPV=30,000，这是右边翅膀，因为是Long/Short，所以右边翅膀内实现Money duration-neutral
以上就已经是一个合格的Condor了，我们不要求左边翅膀的BPV等于右边翅膀的BPV。
但是，完全有可能4个头寸的BPV都相等，我们原版书正文例题，以及课后题就是这种情况。
对于这道课后题，他想用右边翅膀Long-term的头寸，求左边翅膀2-year的头寸，那说明这4个头寸必须相等，否则没办法求。
总结下：
1、Condor策略，左边翅膀与右边翅膀，各自翅膀内部实现Money duration neutral即可，不要求4个头寸的BPV一定相等；但是存在4个头寸BPV相等的Condor。
2、碰到计算时，要用右边翅膀的数据求左边翅膀的数据，那4个头寸必须相等。
-------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！