短端stpeepen利率下降，长短flating也是利率下降，为何都是put?

嗨，从没放弃的小努力你好：

“图中划线部分看不懂，短端steepen是表明短期利率下降，长端变flatten表示长期利率下降，为何都是put呢？”

这道题前面已经回复过。这里的Put不是Option里的看跌期权。

Put就是这句话里面的动词而已，这句话The portfolio manager can put on a duration-neutral trade at the short end of the curve that will profit if that end of the curve steepens就是说：

如果预期到利率曲线的短端上（Short end），中期利率相对短期利率上升（Steepens），我们可以构建（Put）一个Duration-neutral策略，这样可以捕捉到收益率曲线弯曲程度改变带来的收益。

这句话的具体理解参考前面的回复。

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