maggie_品职助教 · 2020年02月23日
嗨，从没放弃的小努力你好：
1、不一样哦，第二条是因子层面的分散化，而第三条是股票层面的分散化
2、因子层面的分散化（the factor exposure is fully neutralized）：这里说的组合和benchmark所承担的风险因子都差不多，但是不一定持有的股票是一样的，打个比方，有看好房地产行业，但不一定持有的房地产公司是一样的。所以在相关性相同的情况下，如果还有主动风险，那么就是因为组合中的股票权重和benchmark不同造成的。
3、而第三个小点强调的是股票层面的分散化，如果持有股票的数量很大说明组合和benchmark持有差不多的股票，那么由于AS（组合中的股票权重和benchmark不同造成AS）带来的AR就很小。
-------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
SUN · 2020年11月02日
A will be entirely attributed to B 和 A attribute to B 都是B对A造成如何如何吗
