1.能否详细讲解一下动态的delta hedge怎样off set time decay？
2.随着到期日临近，时间价值下降，其他条件不变的情况delta是下降么？反应在图形上，临近到期日更凸了，感觉斜率应该是增加啊？感觉有矛盾。
3.为什么叫volatility erosion，volatility不是这个策略我们想得到的么，为什么也要off set?
星星_品职助教 · 2020年02月23日
同学你好，
1. 这里的意思是time decay会导致期权价值下降（亏钱），用delta hedge会赚钱来抵消亏损。而不是用delta去直接hedge time decay
2. 衍生品并不在Alternative里讲，只是一个应用。结论是随着到期日临近，ITM delta趋近于1，OTM delta趋近于0。
3. volatility erosion指的是随着到期日临近，volatility所带来的的收益会降低。这个是策略里不好的地方，所以要想办法offset。
2&3都是衍生品的问题，这部分可以看一下三级衍生品里面有个Greeks的review。