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比如世界 · 2020年02月21日

问一道题:NO.PZ2020021203000080 [ FRM I ]

问题如下:

Under what circumstances does a European call on an asset equal the price of a European put on the asset when both have the same strike price and time to maturity? Express your answer in terms of forward prices.

解释:

The put-call parity formula is European Call Price + PV(K) = European Put Price + PV(F) PV(F) = PV(K) when F = K. The equation therefore shows that a European call has the same price as a European put when F = K, that is, when the strike price equals the forward price for a forward contract maturing at the same time as the option.

老师,这道题的考点可以帮忙再明确一下吗

2 个答案
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orange品职答疑助手 · 2020年02月21日

同学你好,本题还是考察的put call parity,问call和put的价格何时一致。只不过把S换成了F*e^(-rT)。把式子列出来,要想put和call价格相等,那么就得K和F相等。

水瓶公主 · 2023年05月07日

为什么不是FV(X),是PV

品职答疑小助手雍 · 2023年05月07日

因为本来就是要当前时点的价格相对比的,所以现金流的也要折到当前才能参与对比。

put call parity是非常重要的内容,详细讲解可以听一下Section 13. Properties Of Options 里这部分内容。

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