问一道题：NO.PZ2018091701000047

问题如下：

Please calculate the correlations between each manager’s forecasts and the realized risk-weighted returns based on the following table:

Which manager’s IC is the highest?

选项：

The same.

Manager 1

Manager 2

解释：

C is correct.

考点：IC的计算

解析：?

首先写出IC=corr( μ_i/σ_i, R_Ai/σ_i )的公式。

其次，分别计算μ_i/σ_i与R_Ai/σ_i。

其中μ_i/σ_i =E(RA)/Risk, 带入表格中的数字，Manager 1 Portfolio A=0.1/0.15=0.67，以此类推。

R_Ai/σ_i = realized E(RA) /Risk =0.12/0.15, 以此类推。

最后，用金融计算器计算相关性系数：

Manager 1 IC，求得是第一组数据0.67, 1.25, 0.23与第二组数据0.8, 0.83, 0.23之间的相关性系数，结果为0.85，因此Manager 1 IC=0.85。