老师，这道题我是这样算的：
｛（101.5168+2.5）*0.5+（102.135+2.5）*0.5｝/1.014925 得到结果后加上2.5，算出的结果是C。想问我这样算错在哪里？
问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
吴昊_品职助教 · 2020年02月04日
嗨，爱思考的PZer你好：
这道题的表格有点问题，是很早之前原版书的表格，现在每个Node上是不带Coupon的，Coupon单独列出来的，下面这个截图是今年原版书对应的表格。后期就会立刻更换题库中的对应表格。
判断node是否包含coupon，需要查看题目给出的现金流二叉树，其coupon是否单列。原则是：如果coupon单列（是最常见的情况），那么就说明节点value不包含coupon。如果coupon没有单列，那我们就认为节点value包含coupon。回到这道题的现金流二叉树，每一笔coupon 2.5都是单列的，因此节点上是不包含coupon的。你的计算中就是多了最后加上的2.5。
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amarelleqy · 2021年03月21日
因为老师在视频里面强调过，node是要加上coupon的，所以这个地方有点让人迷惑。 那么现在是要分两种情况来看，如果coupon单列，那么算node的时候，就不需要加上coupon； 如果coupon没有单列，那么就需要加上去，是吗？
NO.PZ2018123101000049 问题如下 Exhibit 3 presents most of the ta of a binomilognorminterest rate tree. Exhibit 4 presents most of the ta of the implievalues for a four-year, option-free, annupbonwith a 2.5% coupon baseon the information in Exhibit 3.Baseon the information in Exhibits 3 an4, the bonpriin euros No 1–2 in Exhibit 4 is to: A.102.7917 B.104.8640 C.105.2917 A is correct.考点考察利用利率二叉树定价解析: 想要得到节点1-2的债券价值，用到的数据有该节点右边的数据，即节点2-2，节点2-3的债券价值和Coupon，以及第一年末至第二年的Forwarrate。通过对未来债券价值的折现求得该节点1-2的债券价值value = {2.5+(0.5×101.5168+0.5×102.1350)} / 1.014925 = 102.7917 为什么只加了一个2.5？
NO.PZ2018123101000049问题如下Exhibit 3 presents most of the ta of a binomilognorminterest rate tree. Exhibit 4 presents most of the ta of the implievalues for a four-year, option-free, annupbonwith a 2.5% coupon baseon the information in Exhibit 3.Baseon the information in Exhibits 3 an4, the bonpriin euros No 1–2 in Exhibit 4 is to:A.102.7917B.104.8640C.105.2917 A is correct.考点考察利用利率二叉树定价解析: 想要得到节点1-2的债券价值，用到的数据有该节点右边的数据，即节点2-2，节点2-3的债券价值和Coupon，以及第一年末至第二年的Forwarrate。通过对未来债券价值的折现求得该节点1-2的债券价值value = {2.5+(0.5×101.5168+0.5×102.1350)} / 1.014925 = 102.7917 能否用t0和t1的数据推出答案？只能从后往前推么
104.8640 105.2917 A is correct. 考点考察利用利率二叉树定价 解析: 想要得到节点1-2的债券价值，用到的数据有该节点右边的数据，即节点2-2，节点2-3的债券价值和Coupon，以及第一年末至第二年的Forwarrate。通过对未来债券价值的折现求得该节点1-2的债券价值 value = {2.5+(0.5×101.5168+0.5×102.1350)} / 1.014925 = 102.7917 这个题不对啊？我是从后面推了一下尝试的，后面从一开始到102.1350都是不含着这个时点本身的2.5的。都是只有在往前面折算的时候单独加了2.5。为什么这个点No1-2要把2.5加在里面显示？这与其他的数字显示不一致啊
NO.PZ2018123101000049 问题如下 Exhibit 3 presents most of the ta of a binomilognorminterest rate tree. Exhibit 4 presents most of the ta of the implievalues for a four-year, option-free, annupbonwith a 2.5% coupon baseon the information in Exhibit 3.Baseon the information in Exhibits 3 an4, the bonpriin euros No 1–2 in Exhibit 4 is to: A.102.7917 B.104.8640 C.105.2917 A is correct.考点考察利用利率二叉树定价解析: 想要得到节点1-2的债券价值，用到的数据有该节点右边的数据，即节点2-2，节点2-3的债券价值和Coupon，以及第一年末至第二年的Forwarrate。通过对未来债券价值的折现求得该节点1-2的债券价值value = {2.5+(0.5×101.5168+0.5×102.1350)} / 1.014925 = 102.7917 NO.PZ2018123101000049问题如下Exhibit 3 presents most of the ta of a binomilognorminterest rate tree. Exhibit 4 presents most of the ta of the implievalues for a four-year, option-free, annupbonwith a 2.5% coupon baseon the information in Exhibit 3.Baseon the information in Exhibits 3 an4, the bonpriin euros No 1–2 in Exhibit 4 is to:A.102.7917B.104.8640C.105.2917A is correct.考点考察利用利率二叉树定价解析: 想要得到节点1-2的债券价值，用到的数据有该节点右边的数据，即节点2-2，节点2-3的债券价值和Coupon，以及第一年末至第二年的Forwarrate。通过对未来债券价值的折现求得该节点1-2的债券价值value = {2.5+(0.5×101.5816+0.5×102.1350)} / 1.014925 = 102.7917按照何老师课程里讲的，求no要加上当期coupon，求value则不用，为什么这里求no却不用加上当期coupon？
NO.PZ2018123101000049 为什么不能用上面一个数据除以e的2倍西格玛次方？