farma french model后两个size和book to market的变量是否biased，他俩应该有较强的的关联性吧，毕竟小公司一般是成长性就是LBM，大公司一般是HBM
maggie_品职助教 · 2020年01月20日
嗨，从没放弃的小努力你好：
我猜你想说他们有多重贡献性的问题。我看了原版书对这里的介绍确实没有进行详细的解释（即考纲不要求），鉴于该模型已经是实证检验下来的经典模型了，那么说明这两个因子分别对于股票收益率的解释力度是很强的，要不早就被推翻了。建议这里掌握讲义要求的内容即可，不用深挖了。
-------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
旅人祈愿 · 2020年01月20日
你好 其实我也懒得深究 但它是大的减小的 他说小公司return大于大公司 又说价值型公司return大于growth型 这不是自相矛盾吗
maggie_品职助教 · 2020年01月21日
这是长期实证检验的结果哈，短期可能成长型的公司收益率，但是长期实证检验得到投资价值型股票在长期是跑赢成长型的。乍一看确实和我们平时理解的不同，但这是模型等到的结论，所以我们也不用纠结啦。