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月之流离 · 2020年01月14日

问一道题:NO.PZ2018062006000124

问题如下:

An annual coupon bond with a 5% coupon rate has a yield-to-maturity of 7%, and there are four years to its maturity from now. The estimated price value of a basis point for the bond is:

选项:

A.

0.0078.

B.

0.0325.

C.

0.0569.

解释:

B is correct.

If the YTM decreases by 1bp, the price of the bond is:

PMT = 5, FV=100, I/Y=6.99%,N=4 ,CPT → PV =  - 93.258

If the YTM increases by 1bp, the price of the bond is:

PMT = 5, FV=100, I/Y=7.01%,N=4 ,CPT → PV =  - 93.193

PVBP of the bond is:

[(PV-) - PV(+)]/2 = 93.258 - 93.193 / 2 =0.0325 

这题怎样计算?

1 个答案
已采纳答案

吴昊_品职助教 · 2020年01月14日

嗨,努力学习的PZer你好:


这道题考查的就是PVBP的计算,解析中的计算过程已经很清楚了。首先计算由于利率下降0.01%得到的PV-,再计算由于利率上升0.01%得到的PV+,再代入下列公式,见基础班讲义P303。

PVBP也是一级固收中重要的考点,你的问题过于基础,望好好听课,夯实基础。固收这门学科注重理解,在理解的基础上再去做题才能事半功倍。


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