您好我想问一下既然asset明显大于liability,为什么不能用A选项?尽管他有两个目标,但是a选项也能同时满足啊?麻烦您了,多谢
问题如下图:
选项:
A.
B.
C.
解释:
pzqa015 · 2021年09月22日
嗨,爱思考的PZer你好:
请问surplus optimization到底是surplus的utility的最优化,还是surplus在MVO框架下下普通的收益—风险最优化?已经糊涂了。。。
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surplus最优化与portfolio最优化过程一样,只不过把asset portfolio换成了asset-liab组成的surplus portfolio(可以看成是net asset portfolio),具体如下:
首先,根据收益相同,风险最小,风险相同,收益最大的原则,画出一条surplus portfolio的EF曲线。
结合投资者的Utility,根据U=E(Rs)-1/2λ(σs)^2,选出使得U最大的E(R)与σ对应的surplus portfolio。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2020年01月09日
嗨,爱思考的PZer你好:
这道题目的考点是ALM中三种方法的对比。
surplus optimization 是surplus的效用最大化,是MVO方法的延伸,所以通常是用数学方法最大化utility function。
hedging/return-seeking,拆成了hedging portfolio和return-seeking portfolio,hedging部分用于cover liability,return-seeking部分追求收益。
题目中的信息 The client wants to earn a competitive risk-adjusted rate of return (追求收益)while maintaining a high level of certainty that there will be sufficient assets to meet the fixed obligation (cover负债)。所以用到的方法不是surplus效用最大化,而是把资产配置拆成了两个部分,分别有各自的目标,因此用到的是hedging/return-seeking的方法。
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Louis · 2021年09月19日
请问surplus optimization到底是surplus的utility的最优化,还是surplus在MVO框架下下普通的收益—风险最优化?已经糊涂了。。。
为什么不是B呢?
额外想问一下,这道题的B是不是也可以,因为这是综合考量Asset和Liability的方法、且是最好的方法吗?
a surplus optimization approa和 a heing/return-seeking portfolios approach的区别? 我觉得surplus 也是能够达到题目提到的目的,麻烦老师了,谢谢
这题问的是什么意思 没懂 risk auste什么意思在这里