问一道题：NO.PZ2016070202000028

问题如下图：

选项：

解释：

从hedge ratio那里就开始不明白了(where does 0.4 come from?), 后面的large loss也没太看懂 (if trader B replicates a down-and-out call with barrier 96, his call will be worth 0 if price is below barrier. How does he suffer a huge loss?)

添加评论

1 个答案

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2017年10月18日

我觉得这道题问的不好。这题的意思应该是说价格降到了96以下了，AB都不能exit the trade , 哪个风险大。因为B是期权的卖方，此时又没有delta hedge，那B有低价卖期权的义务，所以风险大。

如果你理解成价格降到了96上面一点点，导致AB还不能exit the trade，那我觉得答案正如D所说，因为delta hedge还有效，AB没有风险。0.4是这个解释举了个例子，不用管它。

添加评论

1
回答
2
关注
409
浏览

我要回答关注问题

相关问题

unwintheir lta hee the barrier 意思是做lta hee的反向头寸吗？

2020-08-06 00:04 1 · 回答

请问这里如何推出的标的资产的空头+call的多头?标的资产的多头+call的空头？

2020-04-15 14:39 1 · 回答

你之前的回答是说如果下跌触碰到P=96，但是这道题不是问的当价格距离P=96还有一段距离的时候谁最有可能损失么？

2020-03-29 15:00 1 · 回答

老师这个题最后一句话 if there is a prig(scontinuity) thprevents them from exiting the tra the barrier的意思不应该理解为价格有剧烈不连续变动从而阻止退出交易。因为是wn anout call，如果价格下跌至barrier96那就会使得option退出，所以这时应该是大幅度的价格上升才会阻止交易退出，所以在价格大幅上升时，option的seller也就是trarB的风险大。这样理解对吗？

2020-01-12 19:17 1 · 回答

交易有上限涨不上去，也有下限跌不下去，两种情景一个是现在就在执行价格之下，低于96，gap小于96，那a就面临亏损掉option费用；第二个是gap大于100，跌不下来，那a就面临收益，从交易来说，a损失有限收益无限，因此b的亏损大，但是谁有收益谁有risk，因此a的风险更大？

2019-10-28 17:53 2 · 回答

问一道题：NO.PZ2016070202000028

1 个答案

1

2

409

相关问题