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mino酱是个小破货 · 2019年12月20日

原版书课后题R29第35的statement 3&4，股票市场收益率比10年国债高，为什么是被低估，谢谢

  1. CFA II
  2. Equity
为什么比10年债券市场高是低估
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maggie_品职助教 · 2019年12月21日

YADENI和FED这两个模型都是3级考点，在二级并非重要知识点，因此并没被加入讲义。FED假设当股票市场合理定价时，长期（10期，与股票期限匹配）国债市场的收益率应该等于股票市场的收益率。

maggie_品职助教 · 2019年12月21日

不好意没写完就发出去了，我继续：上边股票市场的收益率我们通常用E/P来表示，当E/P大于10年国债收益率，说明左边分母P比较小，那么我们认为此时市场价格被低估。反之，股票被高估。

mino酱是个小破货 · 2019年12月25日

谢谢您，我懂了

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