问题如下图：老师，能不能麻烦解释下这道题，为什么利率会导致yuanqi远期合约和期货不同呢？
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
包包_品职助教 · 2019年12月06日
嗨，努力学习的PZer你好：
这道题目问的是当期货与市场利率之间的相关系数为负相关时，远期价格和期货价格的区别
首先我们要知道，为什么远期和期货的价格是有区别的。两者payoff相同，但远期是期末一次性结算，期货是每日结算，每天都有现金流，导致两者的定价会有差异。其次我们要知道：我们在给远期合约定价的时候，认为资金的投资收益率等于当初定价时市场上的无风险利率。
期货的价格与远期合约价格的关系，负相关时，如果期货价格上涨，long 方赚钱，但此时利率下跌再投资收益降低，所以long方是不愿意提前拿到钱的，这个时候远期合约就对投资者更有利，所以远期价格就大于期货价格。
-------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
NO.PZ2018062007000030问题如下When interest rates anfutures prices are negatively correlate futures prices will be:A.lower thforwar.B.the same forwarC.higher thforwar. A is correct.If futures prices aninterest rates are negatively correlate the futures prices increase interest rates crease, whileto long position receives cash earlier anreinvests it lower rate. Unr this situation, investors prefer forwarcontracts because all profits are receivethe enof contract, therefore forwarpriis higher.当期货合约价格与利率负相关时，其每日结算出的收益通过再投资获得的收益要小于远期，因而期货价格会略低。 这道题没有特别说明头寸,是不是默认long
NO.PZ2018062007000030 问题如下 When interest rates anfutures prices are negatively correlate futures prices will be: A.lower thforwar. B.the same forwar C.higher thforwar. A is correct.If futures prices aninterest rates are negatively correlate the futures prices increase interest rates crease, whileto long position receives cash earlier anreinvests it lower rate. Unr this situation, investors prefer forwarcontracts because all profits are receivethe enof contract, therefore forwarpriis higher.当期货合约价格与利率负相关时，其每日结算出的收益通过再投资获得的收益要小于远期，因而期货价格会略低。 听完课的瞬时记忆，负相关是利率下跌了，正相关是利率上涨，两者影响了再投资利率，所以能做对。但如果忘了，根据题目去想利率和期货价格的相关关系，可能就不理解了。 因为根据前面结论，再投资利率和期货价格一直是正向关系哦。
这个题干逻辑上说不通吧，利率怎么能跟期货反相关呢？利率上升，期货应该更值钱，这不是正相关么？谢谢老师