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wjzhyt · 2019年11月05日
想问下ES是大于VAR还是大于等于VAR，有些情况下比如10%的概率下发生损失，RR=0，求95VAr和ES那就是一样大了？
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年11月07日
VAR衡量的是市场风险，而违约率10%衡量的是信用风险，两者没有直接联系。
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年11月05日
ES大于VAR。
VAR是给定时间的置信区间下，最大的损失是多少。例如，95%VAR，是在95%的情况下的最大损失。
而ES是尾部损失的均值。是剩余5%的所有极端损失的平均，必然是大于VAR的。
