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meiting · 2017年09月22日

问一道题:NO.PZ2016082401000120 [ FRM I ]

问题如下图:

选项:

A.

B.

C.

D.

解释:

有两点疑问:1.答案中折现时一年的天数为什么不是360而是365?2.在求45天的value时,为什么合约价格折现不是80/360,而是答案中的75/365,这个75又是怎么来的?
1 个答案

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2017年10月01日

1.遇到dividend, currency, bond, stock index的折现时,time basis用365天。

2.从T=120(she plans to sell the stock in 120 days)折到t=45是75天