这几道模拟题，不太懂，能否讲解一下，谢谢老师

2016072602000005：

本题是考察操作风险损失事件个数该用哪个模型来拟合。当然是正态分布最不可能啊，正态分布是用来拟合金融资产收益率的。拟合操作风险发生个数，可以用BCD三个分布。它们本身都可以用来刻画事件发生个数。

2016072602000021：

命题一说的是：当发生market crash即市场大幅下跌时，持有固定收益证券组合的投资者，为了对冲风险，选择做空国债及国债期货进行对冲后所遭受的损失，会小于用IRS进行对冲后所遭受的损失。当市场大幅下跌时，投资者纷纷选择国债进行避险，导致国债价格上升，而国债价格上升的速度快于利率互换。所以做空国债及其期货的组合，更容易遭受损失。

201608240600002：

这道题B选项的答案，解析已经讲得很清楚了，同学自己看应该没问题。有疑问的是C选项吧。C选项其实无所谓外汇合约，只要它是多边netting系统，它就改变了参与者的交易关系，也就改变了信用关系，因为现在大家都跟清算所进行交易了。由之前的两两交易，变成现在的netting，那必然会改变交割成本、信用敞口等等。