问题如下图：我觉得这道题不太严谨，strips对快到期的时候利率更敏感，对期间利息不太敏感，而付息债券对期间利息更敏感？
选项：
A. 
B. 
C. 
D. 
解释：
orange品职答疑助手 · 2019年09月26日
同学你好，它解析的意思是说，STRIPS是zero-coupon bond，相对而言对利率更敏感，因为不存在利息，到期收到的金额是固定的，收益率的变动对现值影响较大，而coupon bond由于存在固定利息，且是分期支付的，在收益率变大时候，虽然本金下降，但是利息的再投资收益也上升，所以有一部分的对冲作用。
magico · 2019年09月26日
是否可以这么理解，STRIPS其实本质是付息债券拆成了零息债券，因此对于利率更敏感。如果仅仅是零息债券，反而没那么敏感
orange品职答疑助手 · 2019年09月27日
零息债券对利率都比coupon bond敏感，因为零息债券只有最后一笔现金流（而且数值是本金，很大），因此对利率更敏感
何小建 · 2019年09月27日
那是不是可以理解为除永续债以外，duration越长，对利率风险越敏感。
orange品职答疑助手 · 2019年09月28日
可以的
Small-cstocks. Coupon-bearing bon STRIPS. is corre考点STRIPS 解析STRIPS是投行从付息债券中剥离出来的零息债，它比付息债券对利率更敏感，因为对于投资STRIPS的投资者，由于期间没有现金流，投资收益来源于债券价格的变化，所以对利率更敏感。a、b项又和利率有什么关系？
还是不明白，在期初买strips的时候付的价格我已经确定了，那么到期获得的就是固定利息，或者固定本金，那么利率的变动对它有什么影响？
strips在最开始不就应该定好价格了吗？按答案意思是我需要最后看债券价格才能定？