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huchuling · 2019年09月16日

Advanced IRB Approaches中rou和WCDR的关系

  1. FRM II
  2. Basel Accord
直接从WCDR计算公式看柔等于0时WCDR就等于PD，但是从涵义上感觉有点不理解。为什么所有资产的相关性为零时portfolio的WCDR就会等于单笔资产的违约率呢？好难理解啊
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1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2019年09月17日

同学你好，根据这个公式，unexpected loss=WCL-EL。如果相关系数等于0，即每一笔贷款都是无关的，那根据WCDR的公式，WCDR确实是等于PD的，根据公式这样得出的UL确实是0。但相关系数等于0仅仅是理论上的可能性，在现实意义中几乎不存在这种情况的。

至于怎么从理解角度去想，我也没有好的解释方法，但是按公式就是这个结果。

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