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pennys · 2019年09月15日

问一道题：NO.PZ2019070101000035

  1. FRM I
  2. Valuation And Risk Models

问题如下图：

    

选项：

A.

B.

C.

D.

解释：


strips在最开始不就应该定好价格了吗？按答案意思是我需要最后看债券价格才能定？

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1 个答案

orange品职答疑助手 · 2019年09月16日

同学你好，它解析的意思是说，STRIPS是zero-coupon bond，相对而言对利率更敏感，因为不存在利息，到期收到的金额是固定的，收益率的变动对现值影响较大，而coupon bond由于存在固定利息，且是分期支付的，在收益率变大时候，虽然本金下降，但是利息的再投资收益也上升，所以有一部分的对冲作用。

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Small-cstocks. Coupon-bearing bon STRIPS. is corre考点STRIPS 解析STRIPS是投行从付息债券中剥离出来的零息债，它比付息债券对利率更敏感，因为对于投资STRIPS的投资者，由于期间没有现金流，投资收益来源于债券价格的变化，所以对利率更敏感。a、b项又和利率有什么关系？

2020-03-06 21:31 1 · 回答

我觉得这道题不太严谨，strips对快到期的时候利率更敏感，对期间利息不太敏感，而付息债券对期间利息更敏感？

2019-09-26 09:46 1 · 回答

还是不明白，在期初买strips的时候付的价格我已经确定了，那么到期获得的就是固定利息，或者固定本金，那么利率的变动对它有什么影响？

2019-09-20 17:52 1 · 回答