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我们 · 2019年09月03日

问一道题:NO.PZ2016082402000067 [ FRM I ]

问题如下图:

选项:

A.

B.

C.

D.

解释:

老师,C选项还不是很理解,麻烦详细解释一下吧。我记得cap是long call ,是相当于成本有上限,那这里short cap是什么意思呢

1 个答案

orange品职答疑助手 · 2019年09月04日

Long Cap在利率上升时保证权利拥有人支付的利率不高于cap,而在利率下跌时又可以按照即期的利率进行支付,从short角度来看就是利率上涨就放弃了额外的收益,利率下跌正常享受收益,亦即利率上行亏损。

Long floor是指在利率上升时按照即期利率获得收益,在利率下降时按照floor的价格获得收益,即锁定了最低的收益。