问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
D. 
解释：
0.05*0.5，这个0.5是无风险收益率的去年化（半年），还是折现0.5年的T？不应该是0.05*0.5*0.5吗（既去年化，也折现）？
品职答疑小助手雍 · 2019年08月27日
同学你好，没明白折现是要干嘛，因为求forward这个未来的交易价格其实就相当于求400块未来半年后值多少钱，那就直接求FV就好了，不连续复利的话就是400*（1.05）^0.5，会比连续复利小一些，但也能知道选D。
Mikesp · 2019年08月27日
5%的无风险收益，是年化的吧，对应6个月，不用去年化吗？
品职答疑小助手雍 · 2019年08月28日
是要去年化啊，不用折现。
Mikesp · 2019年08月29日
我的思路是，S0=FP/e^0.5*0.5（去年化）*0.5（折现半年），然后反求FP。按这个思路，我咋绕不回来了
品职答疑小助手雍 · 2019年08月30日
既然已经去年化得出半年的利率了直接求fv就好了，就直接是0到0.5时刻求fv。这里完全不需要折现的。如果你是想先算1年再往前折0.5年，那e的（r-0.5r）次方，结果还是e的0.5r次方。
Mikesp · 2019年09月01日
感谢！我还有一个相关的问题，连续复利的公式为FV=A*e^R*n，如当n是3年，年化R是6%，付息周期是半年时，这其中的R和n都是怎么处理的？FV=A*e^3%*6?
品职答疑小助手雍 · 2019年09月01日
这个不会有改变的，因为e这个次方的形式就已经代表连续复利了（比半年分割得还碎），所以结果是一样的e的18%次方，所以只需要用年化利率乘以年数就可以了。