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何小建 · 2019年08月15日

金融产品

  1. FRM I
  2. Financial Markets And Products
这道题如果按照已学的金融产品来解决，通过互换条约，我承担的利率为7%，但是因为对方的破产，我需要重新承担8%的固定利率，差额为1%；然后用未来现金流折现，为什么折现的利率要用7%，而不是8%！呢
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1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2019年08月16日

同学你好，首先互换条约我承担的是浮动利率，每个付息日reset之后现值为par。

我收到的是一个8%的固定利息债券，现在相当于市场利率下跌到了7%，我付的浮动端仍然是par，而收的固定端就升值了（现在市场再做swap只能收7%，我却能收到8%

这个赚到的1%的差额现在要进行估值，那肯定是以当前的利率也就是7%进行折现的。

估值的时候都是以现在的市场利率进行折现的，没有用合约coupon率折现的。

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