1. 现金流越分散，coupon还的更快，maturity应该更短，Duration越小。
2. 如果maturity相同的情况下，amortised bond, duration 越小；bullet bond，duration越大。
3. 该如何理解相同duration 现金流越分散 所以maturity 越大？
请老师帮我理清一下思路，第三个的最不能理解 谢谢！
吴昊_品职助教 · 2019年06月11日
1.现金流越分散，coupon还的越快，平均还款期就会越小。duration代表的是债券收回现金流的加权平均时间，故而duration越小。
2.期限相同的两个债券，amortized bond前期的现金流占比比较大，而bullet bond的最大一笔现金流集中在期末。因此amortized bond还的更快，duration越小；bullet bond还的更慢，duration更大。
3.两支债券Duration相同，代表两支债券回收现金流的加权平均时间一致。Coupon rate大的，会在早期收到更多的现金流，这会加快现金流的回收速度，降低债券现金流的回收时间Duration。但是为了使得其Duration和Coupon rate较小债券的Duration一致，Coupon rate大的债券，必须要有更晚时间的现金流，这样才能使得加权平均值一致。