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honghong · 2019年06月10日

swap rate和ytm

  1. CFA II
  2. Fixed Income

老师您好,这道题swap rate=7.3是明白的,但是不太明白为什么和ytm比. swap rate不是都是即期利率吗,而且也没说这是平价发行吧?.谢谢


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2 个答案
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吴昊_品职助教 · 2019年06月10日

这道题要我们求的是补偿信用风险和流动性风险的spread。有题干可知，让我们求得是swap spread，swap spread=swap rate-Treasury yield。由于期限是3.86年，所以我们要用线性插值法。分别算出3.86年的swap rate和3.86年的on the run bond yield。算出来后将两者做差。

吴昊_品职助教 · 2019年06月11日

这俩利率本身就没有什么关系。也和平价发行没有什么关系。

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