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hengqi99 · 2019年06月09日

千人模考三级PM Q6-5

  1. CFA III
  2. Asset Allocation
为什么是over hedge澳元？ 我理解，hedge澳元的收益比unhedge高，所以要hedge。但是不理解为什么要over? 感觉这种类型的题目是不是就不存在under hedge的情况？
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1 个答案

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年06月10日

fully hedge（100%）是对持有的AUD资产完全覆盖，而over hedge(假设120%）中超出的部分（20%）相当于纯short AUD forward。超出部分纯粹为了追求收益，所以基金经理对自己的预测非常自信。

under hedge的极端就是not hedge。Not hedge同样是因为基金经理对自己的预测非常自信。

 

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