发亮_品职助教 · 2019年06月10日
这应该是衍生品的内容，应该用Modified duration。因为Modified duration是衡量利率变动的敏感度，而Mac.duration是时间概念，衡量债券的现金流发生平均时间。
因为这里是利用衍生品来调节债券组合的Duration，即，调节组合的利率敏感度，所以要使用Futures的Modified duration。
另外，在固定收益这边，不使用这个公式计算。
用衍生品来调节债券组合的Duration时，固定收益这边利用下面的公式：
这里面使用的是资产、负债的BPV，题目一般会直接给Futures的BPV是多少，直接带入即可。意思是利用衍生品的BPV来调节，使得资产负债的BPV相等。
