吴昊_品职助教 · 2019年06月09日
收益率曲线向上倾斜，说明长期利率会上升。当利率上升的时候，putable bond的持有人会提前将债券卖还给发行人。put option的行权概率会上升。因此put option的value会上升。
shengjiban2004 · 2019年06月09日
但是这道题说了option free 的bond A价格不变，既然价格不变，对于put option不就没有行权的必要了么？
吴昊_品职助教 · 2019年06月09日
利率上升不影响不含权债券，因为利率的变化主要影响的就是行权的可能性。利率变化不影响不含权债券不代表不影响putable bond。
