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范宇欣Lawrence · 2019年06月04日

CFA三级经典题班Reading 21 4.2题

老师您好,

关于这道题我虽然答案做对了,但我的理解方式和老师上课说的不太一样。所以想问一下不知道我这样子理解是否正确?

老师上课时是说(F-S0)/S0在at initiation那里即为负的了(第一个负),然后后来重新roll的时候会产生一个cost导致负的更多(第二个负)。

但我理解是,第一个负代表的是Three Months Later那个时点(F-S3)/S3是负的,然后currency change指的是at maturity的时候,因为利率进一步上升,导致roll进这个forward负的更多。

不知道我这样理解是否会更准确一点?谢谢~

1 个答案
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Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年06月04日

你的理解是正确的。

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